融资租赁行业通过自有资金及多种融资渠道，取得业务经营流动资金，选择合适的定价方法，采用收取租金等方式，实现利润最大化。

一、融资渠道

（一）权益融资

1.追加资本金

追加资本金是企业拓展资金来源最为直接的一种方式，也是目前除银行贷款外融资租赁企业选择最多的融资方式。近几年，很多业务发展较快、规模较大、资产质量较好的融资租赁企业都选择采用这一方式融资。

2.发行股票

发行股票是指符合条件的发行人以筹资为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份的行为。融资租赁股份有限公司在国内外上市发行股票，从证券市场筹集资金，已逐渐成为其增强实力、提高直接融资能力的战略举措。

（二）负债融资

1.同业拆借

进入银行间同业拆借市场，是金融租赁公司解决资金紧缺问题的一个重要途径。与非金融租赁公司相比，同业拆借的利率低于普通的银行贷款利率，其融资成本较低。

2.银行贷款

不像金融租赁公司可通过同业拆借进行融资，普通的内外资融资租赁公司主要依赖银行贷款为其提供资金支持。其优点是方便灵活，虽然融资成本高于金融租赁公司的同业拆借，但与其他融资工具相比，其融资成本比较低，依托于银行的雄厚实力，资金来源比较稳定。

3.发行债券

债券是一种金融契约，金融机构、工商企业在直接向社会借债筹措资金时对投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。发行债券具有筹资范围广、金额大的优点，可以筹集到期限较长的资金，融资租赁公司可以通过发行公司债券实现负债融资。

4.租赁资产证券化

租赁资产证券化是将缺乏流动性但能够产生可预见、较稳定的现金流资产，通过一定的结构组合，重组风险与收益，转换成为在融资市场上可以出售流通，并给投资者带来利益的证券的过程。对于融资租赁企业而言，通过这种方式不必等租金收回即可使租赁资产转化为流动资金。

（三）其它融资渠道

1.保理融资

保理融资，也称应收账款融资，融资租赁公司将应收账款索取权转让以提前获得应收账款资金。保理融资优势在于通过保理提前一次性获取应收租金，使融资租赁公司的资金状况不受承租方还租金额的限制。同时，借助提前变现的应收租金，企业可以开展更多的融资租赁业务，扩大业务规模。

2.信托融资

融资租赁公司信托融资是指融资租赁公司利用信托公司募集资金的功能优势获得业务资金的融资方式。通常，融资租赁信托融资有两种操作方式，一种是信托公司将所筹的资金以信托贷款的方式转让给融资租赁公司，另一种是信托公司用信托所筹集资金购入融资租赁公司的应收融资租赁款索取权，是信托与保理的一种有机结合。

3.租赁基金

基金是指将投资者的资金集中起来，由基金托管人委托职业经理人管理，专门从事投资活动，是一种共享利益、共担风险的集合投资方式。租赁基金就是一种将基金投资人的投资专门投向融资租赁交易的基金。

二、定价原理

（一）融资租赁定价的基本原则

1.成本原则

对于融资租赁来说，租金收入是其实现利润的主要手段，合理的租金定价必须保证租金收入大于等于设备的购置成本与融资租赁公司目标利润之和。因此，融资租赁公司在确定租金价格时，要保证以相关成本为下限，并在补偿成本的基础上有一定的利润空间，这是维持融资租赁公司正常经营的基本前提。

2.利润原则

对于融资租赁公司来说，租金定价补偿相关成本、费用仅能保证公司不发生亏损，而实现利润最大化才是融资租赁公司经营所追求的首要目标。因此，融资租赁公司在定价时，在遵循成本是价格下限的原则基础上，尽可能实现利润最大化。

3.提高市场占有率原则

融资租赁公司的生存和发展需要一定的市场份额作为支撑，这是衡量融资租赁公司综合实力的重要指标。融资租赁的租金会对企业的市场占有率产生影响，在其他方面条件无明显差别的情况下，租金定价会直接影响客户的选择。因此，融资租赁公司在定价时，除纵向考虑价格组成部分外，还要横向考虑市场竞争者的定价。

4.控制风险原则

融资租赁公司要承担客户的信用风险以及市场利率风险，租赁的利率很大一部分被认为是投资风险回报。因此，融资租赁公司在经营管理过程中应将风险控制在最小限度内，严格做好对各个环节的审批，运用合理定价方法确保租金的回收。

（二）租金价格的构成要素

1.本金

本金是指承租方需要占用出租方以租赁物件为标的的资金，是计算租金的基数，包括租赁物购置离厂（岸）价、运输费、进口关税、各种保险费用、银行费用和担保费等，有时还包括对融资租赁设备的安装调试费。

2.利率

利率，是承租方占用融资租赁公司资金的使用费率，是测算或商定的利率，在资本市场上，利率的种类有很多，如短期利率和长期利率、固定利率和浮动利率等。

3.还租期数

还租期数，是租赁期间租金结算或还款的次数。一般有每月支付一次、每季度支付一次、每半年支付一次及每年支付一次等方式。

4.资产余值

资产余值，是指融资租赁合同中预计租赁结束时，预留的剩余融资成本的未来价值。融资租赁在租赁期结束时会对租赁物进行留购、退租或续租的处理，租赁资产余值为其提供了价值依据。

（三）融资租赁的基本定价方法

1.成本导向法

融资租赁成本导向定价法的主要原理就是使租金价格能够弥补融资租赁公司提供租赁服务的成本，并获得一定的利润。从出租方角度来说，每期向承租方收取的租金包括：租赁物成本、融资产生的利息费用、融资租赁的服务手续费、出租方收取的必要利润。

2.市场导向法

市场导向法是指融资租赁公司在提供租赁服务时，主要参照竞争者对同类产品或服务提供的价格、产品特性等因素确定租金价格，这种定价方法不仅可以保证弥补全部或大部分总成本支出，还可使融资租赁公司的产品定价具有一定的市场竞争力。

三、盈利模式

（一）租金收益

融资租赁公司主要通过收取租金盈利，利差收入和租息收入是其主要收益来源。

（二）余值收益

融资租赁公司对回收的租赁物进行处置所获得的收益。余值收益不仅是融资租赁风险控制的重要措施，也是融资租赁公司重要的盈利手段。

（三）服务收益

融资租赁公司在收取租金的同时，还收取附加费用，如租赁手续费、财务咨询顾问费、贸易佣金等。

（四）运营收益

融资租赁公司通过筹措和运作资金产生的差额收益，以及融资租赁公司达到一定规模的经营收益。

（五）风险收益

1.或有租金，是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素为依据计算的租金。即融资租赁公司参与承租方对租赁物使用效果的收益分配。

2.可转换租赁债券，是融资租赁公司对高风险投资项目，签订在某种条件下出租方可以将未实现的融资租赁债权按约定价格实现债转股的债券。开展可转换租赁债业务是一种控制投资风险获取投资收益的新的投资方式。