现行增值税法所涵盖的纳税人范围极为广泛，几乎将所有组织和个人都纳入其中。依据《增值税暂行条例实施细则》的定义，“单位” 的范畴包括企业、行政单位、事业单位、军事单位、社会团体以及其他各类单位；“个人” 则涵盖了个体工商户以及其他个人（即自然人）。这种广泛的纳税人界定，充分体现了增值税征收的普遍性与全面性。征税对象，简单来说，就是明确对什么进行征税。我们可以借助个人所得税的政策原理来深入理解这一概念。我国个人所得税法遵循属人加属地的原则，对于居民个人，其全球范围内的所得都需要征税；而非居民个人仅需就其在中国境内（不包含港澳台地区）取得的所得纳税。回归到新增值税法，对于 “境内发行” 这一概念的理解，与属地原则颇为相似。无论企业或个人来自哪个国家，只要转让的是在境内发行的金融商品，就会涉及增值税。当前，我国境内能够公开发行上市公司股票的市场包括上交所、深交所和北交所。然而，全国中小企业股份转让系统发行的 “新三板” 挂牌公司股票，是否属于在境内发行的金融商品，这一问题仍有待后续政策进一步明确。另外，“销售方为境内单位和个人” 这一规定类似于属人原则，即只要销售方是境内的单位或个人，那么无论其转让的是哪国的金融商品，都需要缴纳增值税。由此引出一个值得关注的问题，一些企业选择在香港或纳斯达克等境外发行股票上市，如果其股东是我国境内的企业，那么这些股东日后在转让境外发行的股票时，同样需要缴纳增值税。但对于原始股东而言，他们在确定股票买入价时面临着不确定性，这一关键问题也急需后续政策加以明确。 三、关于免税规定
关于金融商品转让收入免税，目前，36号文附件3 第(二十二)条进行了规定：
1.合格境外投资者(QFII)委托境内公司在我国从事证券买卖业务。
2.香港市场投资者(包括单位和个人)通过沪港通买卖上海证券交易所上市A股。
3.对香港市场投资者(包括单位和个人)通过基金互认买卖内地基金份额。
4.证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券。
5.个人从事金融商品转让业务。
其中2、3、5均提到了自然人。增值税法第(二十四)条免征增值条款并没有涉及金融商品转让，增值税法中授权国务院的16个事项中也未提及金融商品，如果继续对个人免税，仍有以下几个疑问：
1. “个人”免税政策，是否仅适用于我国境内居民个人(不含港澳台)?
2.如果仅适用于我国境内居民个人，这个“居民个人”是否必须境内户籍个人，或者是否允许引用个人所得税法中居民个人的概念(既包括境内户籍个人，也包括一个年度内境内居住累计满183天的外籍个人)?
3.“个人”免税政策，是否全球金融商品投资均免税，还是仅限于我国境内?
在增值税的政策体系中，“无偿” 行为往往会引发是否 “视同销售” 的考量。根据 36 号文第 (十四) 条第 (一) 项的规定，单位或个体户向其他主体无偿提供服务时，需视同销售。这里所提及的服务包含金融商品转让，但需注意的是，此规定中的纳税人并不涵盖自然人。也就是说，当自然人无偿转让金融商品时，不涉及视同销售的判定；而只有单位或个体户无偿转让金融商品，才会触发视同销售的相关规定。当纳税人无偿转让金融商品中的股票时，按照常规应依据转让时点的公允价值来计算销售额。不过，财政部、税务总局公告 2020 年第 40 号文（简称 40 号文）对此给予了特殊政策优惠。在该政策下，理论上若股票持续进行无偿转让，首个转出方的买入价将贯穿各个转让环节，成为每个环节的卖出价与买入价。值得注意的是，在增值税法出台之前，40 号文中的纳税人范围同样不包含自然人。当下，对于单位接受自然人无偿转让的股票，在再次转让时买入价该如何确定，尚无明确的政策指引。随着新增值税法的颁布实施，根据其第 (五) 条第 (三) 项规定，无偿转让金融商品视同销售的纳税人范围已拓展至包括自然人。基于此，后续 40 号文极有可能也适用于自然人。那么，单位在接受自然人无偿转让的股票后，再次转让时的买入价大概率就是自然人的原始成本。展望未来，自然人转让股票在增值税方面的处理可能遵循如下脉络：在有偿转让的情形下，若存在溢价则免征增值税；无偿转让时，虽属于增值税应税范畴，但因卖出价等同于买入价，实际上不会产生增值税的缴纳义务。这一政策调整，从整体层面统一了所有纳税人无偿转让股票的税务处理方式。新增值税法采用了类似于属人加属地的原则。对于境内集团型企业在全球范围内开展的金融商品投资活动而言，有必要对成员企业进行合理分工。具体可考虑让我国境内公司专门负责境内金融商品的投资业务，而境外金融商品投资则交由境外公司独立完成。以成立香港公司开展境外金融商品投资为例，香港公司获取的境外金融商品转让收益，不在我国增值税法的管控范围之内。当香港公司将投资利润（其中离岸所得部分可豁免香港利得税）以股息形式汇回境内时，后续存在两种税务处理路径：其一，由境内母公司缴纳企业所得税；其二，可将香港公司申请办理为境外注册的我国居民企业（在当前实务操作中，仅认可由境内集团母公司投资的境外子公司有办理资格），如此便由香港公司缴纳企业所得税，而境内母公司从香港公司分得的股息则可享受免税待遇。无论选取哪种方式，境外金融商品转让均不会涉及我国增值税的缴纳问题。
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